Laitue prie pour nos finances personnelles


La Première ministre Liz Truss n’a pas survécu à la laitue du Daily Star, mais l’héritage durable de son bref mandat a détruit les perspectives de nos finances personnelles.

Si vous n’avez pas vu le flux vidéo viral “Liz vs Lettuce”, c’était un questionnement tabloïd qui expirerait en premier – le mandat du Premier ministre ou une laitue 60p de Tesco avec des yeux collés, des dents et une perruque blonde. Des lumières disco ont été ajoutées après sa démission jeudi.

Après une semaine où les impôts, les retraites et la politique énergétique ont été jetés dans l’essoreuse à salade politique, que pourrait signifier la prochaine phase de cette expérience économique pour notre argent ?

Celui qui lui succède la semaine prochaine, la réponse sera des impôts plus élevés.

Le chancelier Jeremy Hunt doit trouver 40 milliards de livres d’économies. L’extraordinaire série de revirements fiscaux qu’il a annoncés lundi – dont beaucoup étaient des politiques travaillistes – ne lui permettront qu’une partie du chemin.

Promettant que “rien n’est sur la table”, il tient tellement à ce que le plan budgétaire à moyen terme d’Halloween ne contienne aucune surprise effrayante pour le marché que certains experts s’attendent à ce que la moitié des économies nécessaires provienne des hausses d’impôts.

Son démantèlement de Trusonomics a mis fin aux plans d’un taux d’imposition de base de 19p, d’un impôt sur les sociétés inférieur et d’une réduction des impôts sur les dividendes.

L’extension de la “taxe furtive” des seuils gelés de l’impôt sur le revenu semble être une évidence. Alors que Truss a fièrement “livré” la suppression de l’augmentation de l’assurance nationale, Nimesh Shah, directeur général de Blick Rothenberg, estime qu’il pourrait y avoir un revirement en rétablissant le taux de 3,25% pour les contribuables à taux plus élevé et supplémentaire en avril prochain.

“Il était trop tard pour l’arrêter cette fois, mais quelqu’un qui gagne 160 000 £ sera encore mieux loti d’environ 1 100 £ l’année prochaine à cause de ce renversement de Nics”, dit-il. “S’ils veulent soutenir les personnes vulnérables, ils doivent trouver des moyens de payer pour cela.”

Quoi qu’il en soit, les taux d’imposition des dividendes augmenteront encore de 1,25 point de pourcentage en avril prochain. Ceci, ajouté à l’augmentation des impôts sur les sociétés, est un coup dur pour les administrateurs de sociétés anonymes qui se paient dans les divisions – un groupe largement exclu du soutien à la pandémie.

C’est également une mauvaise nouvelle pour les investisseurs qui détiennent des actions en dehors des emballages fiscaux populaires. Les investisseurs à revenu ont vu les cours des actions des banques britanniques plonger cette semaine au milieu des rumeurs d’un “impôt exceptionnel” sur les bénéfices – bien que Hunt n’ait pas rétabli le plafond des bonus des banquiers.

Les banquiers ne devraient pas trop s’énerver — il y a toujours la possibilité d’un autre demi-tour d’ici le 31 octobre !

Les retraités ne misent pas sur la promesse mourante de Truss cette semaine d’honorer le triple verrouillage alors que l’inflation a dépassé les 10 %. Cela coûtera environ 9,5 milliards de livres sterling à financer, poussant la pension complète de l’État au-dessus de 10 000 livres sterling à partir d’avril prochain (en supposant qu’aucun revirement ne se produise).

Alors que les retraités sont un groupe d’électeurs que les conservateurs ne peuvent pas se permettre de contrarier, il n’y a pas eu de telles promesses d’augmenter les prestations. Avec une inflation des prix des denrées alimentaires atteignant 15%, cela va à l’encontre des assurances répétées des ministres de “protéger les plus vulnérables” face à la flambée des prix.

Les plans visant à dégeler la garantie des prix de l’énergie en avril prochain étaient la bonne chose à faire – j’ai longtemps soutenu que ce soutien coûteux n’aurait jamais dû être étendu aux riches. Cependant, ce ne sont pas seulement les prestataires de prestations qui souffrent.

La combinaison de factures d’énergie de 4 000 £ et de loyers ou de paiements hypothécaires plus élevés pourrait laisser les finances de millions de travailleurs à temps plein dans une position très vulnérable, mais nous ne savons pas encore où tombera le seuil du Trésor.

Les économies d’impôt perdues à cause de la série de demi-tours de Hunt sont assez dénuées de sens pour la plupart; c’est la flambée des taux hypothécaires qui donne vraiment un coup de pied aux gens financièrement.

Si vous travaillez dans un bureau, il devrait maintenant être évident qui sont les gagnants et les perdants parmi vos collègues – les réparations hypothécaires sont tout ce dont tout le monde veut parler.

Ceux qui concluent des accords à taux fixe auront maintenant du mal à faire beaucoup mieux que 6% sur une nouvelle solution de cinq ans. Sur une hypothèque de 250 000 £, le “choc de paiement” pourrait être de 500 à 600 £ par mois, et près de 2 millions de correctifs à la fin de l’année prochaine.

D’ici les prochaines élections, nous pourrions avoir un krach immobilier et des capitaux propres négatifs à affronter. La chute des prix affectera les ratios prêt-valeur, ce qui rendra encore plus coûteux pour les endettés de réhypothéquer.

Au moins lundi, la mise à mort de Trusonomics a entraîné un retour dans la bonne direction des rendements des gilts britanniques (et des taux de swap utilisés pour fixer le prix des taux hypothécaires). Les courtiers en hypothèques s’attendent à ce que les taux se relâchent légèrement dans les semaines à venir si les taux des gilts restent stables, mais l’époque des prêts immobiliers bon marché est révolue.

Les marchés financiers sont restés stables à la suite de la démission du Premier ministre – voici donc quelque chose à vérifier en attendant l’émergence du prochain dirigeant.

Les mouvements des gilts constituent également une menace silencieuse pour les personnes bénéficiant de régimes de retraite à cotisations définies.

Les régimes de retraite à prestations définies (salaire de fin de carrière) ont fait la une des journaux grâce à leur couverture risquée liée aux dérivés, mais en réalité, il y a peu de danger que des régimes bien financés ne paient pas leurs retraités.

Cependant, toute personne bénéficiant de régimes de travail DC serait avisée de vérifier son exposition aux cochettes et d’ajouter éventuellement quelques années à l’âge prévu de sa retraite.

“Disons que le premier jour de son nouvel emploi, un ambitieux de 25 ans estime son âge de la retraite à 50 ou 55 ans sur son formulaire de pension d’entreprise”, explique David Hearne, planificateur financier agréé chez FPP. “Cela signifie qu’ils pourraient être en danger d’être ‘style de vie’ dès l’âge de 40 ans.”

Le style de vie – le passage progressif des actions aux gilts et aux liquidités à l’approche de la retraite – est un héritage de l’époque où tous les épargnants devaient acheter une rente. Les gilts étaient considérés comme une valeur refuge, mais en plus de passer à côté des rendements potentiels des actions, vous risquez également le risque de pertes en capital.

Une autre chose à surveiller est l’argent comptant. Avec tant d’incertitudes à venir, tout le monde a besoin d’un fonds d’urgence. Cependant, le critère accepté d’économiser trois à six mois de frais de subsistance doit également être ajusté en fonction de l’inflation – avec des temps difficiles à venir, vous pourriez avoir besoin de plus d’argent que vous ne le pensez.

La bonne nouvelle est que de nombreuses nouvelles offres d’épargne voient le jour avant la hausse de taux prévue en novembre – et je m’attends à ce que d’autres suivent.

Les clients de Barclays avec jusqu’à 5 000 £ à Shelter peuvent obtenir 5% d’intérêt sur son nouveau Rainy Day Saver (vous devez adhérer à son programme Blue Rewards, qui est neutre en termes de coûts à condition que votre compte dispose de deux prélèvements automatiques).

Nat West, Lloyds et Yorkshire Bank offrent tous 5 % sur leurs épargnants réguliers mensuels (équivalent à 3,2 % répartis sur l’année).

C’est moins que l’inflation, mais cela pourrait être un meilleur taux que votre prêt hypothécaire.

Si vous envisagez de verser une somme forfaitaire avant la fin de votre contrat à taux fixe, cela pourrait être un moyen d’obtenir un arbitrage des taux d’intérêt avant que notre PM sortant ne se transforme en citrouille.

Claer Barrett est l’éditeur grand public du FT : [email protected]; Twitter @Claerb; Instagram @Claerb





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