Opinion: Crypto est hors de contrôle. FTX n’est que le dernier exemple

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Note de l’éditeur: Casey Michel est un écrivain et journaliste d’investigation couvrant la kleptocratie et les réseaux d’argent noir à travers le monde. Il est l’auteur de “American Kleptocracy: How the US Created the World’s Greatest Money Laundering Scheme in History” et travaille sur un livre enquêtant sur le lobbying étranger à Washington. Les opinions exprimées dans cet article sont les siennes. Lire plus d’opinions sur CNN.com.



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Alors que les enquêteurs et les autorités continuent de trier les retombées de l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie FTX, les contours de l’implosion deviennent plus clairs. Il faudra probablement encore de nombreux mois pour démêler le réseau de cupidité des entreprises et de malversations financières au cœur de la faillite de FTX. Mais nous pouvons dire en toute sécurité que la société doit des milliards de dollars à ses créanciers et, selon des sources, au moins 1 milliard de dollars à ses clients, dans ce qui semble être le plus grand effondrement de la crypto à ce jour.

Versha Sharma

Des législateurs, des régulateurs et des célébrités amicaux ont accordé la légitimité à l’ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, mais pendant tout ce temps, il aurait déplacé les fonds des clients pour soutenir sa maison de commerce liée, lui permettant ainsi qu’à l’entreprise de monter si haut et de s’effondrer si rapidement. . Et c’est la fumée et les miroirs qui ont caché la rapidité avec laquelle l’industrie de la cryptographie était devenue une partie de l’économie de la délocalisation, et la facilité avec laquelle les paradis offshore traditionnels ont rendu cela possible.

Au contraire, le formidable effondrement de FTX met en lumière à quel point l’ensemble de l’industrie de la cryptographie est maintenant symbiotique avec le monde de la finance offshore – et à quel point l’ensemble de l’industrie est ouvert aux fraudeurs et aux escrocs, avec des paradis offshore qui se précipitent pour offrir aux escrocs les types d’allocations, et le manque de réglementation, ils doivent prospérer.

Mercredi, lors d’une interview virtuelle au DealBook Summit du New York Times, Bankman-Fried a déclaré qu’il avait “foiré” et accepté la responsabilité de l’échec de son entreprise, mais a nié avoir tenté d’escroquer des investisseurs et des clients. Mais l’implosion de Bankman-Fried et de FTX est quelque chose que l’industrie de la cryptographie, et même ceux qui connaissent bien le monde financier, auraient pu – et auraient probablement dû – prévoir. Non seulement il y avait toutes sortes de drapeaux rouges sur les antécédents de FTX, mais Bankman-Fried a également décidé de baser ses opérations aux Bahamas, l’un des paradis offshore les plus notoires au monde.

Un “paradis offshore” peut être un terme nébuleux, mais, en bref, c’est toute juridiction qui offre à ses clients suffisamment d’anonymat pour qu’ils puissent librement cacher leur richesse ou créer des opérations financières entières qui ne sont pas soumises à une surveillance. Les Bahamas sont apparues au début du XXe siècle comme un lieu où les riches Occidentaux pouvaient cacher leurs finances – et la fraude financière – à quiconque enquêtait. Et même si ce n’est peut-être pas le centre du monde de la délocalisation qu’il est était autrefois, il est récemment redevenu un paradis fiscal. Plus important encore, “offshore” ne signifie pas uniquement bancaire – au lieu de cela, comme nous l’avons vu lorsque Bankman-Fried a déclaré qu’il avait déménagé son siège social aux Bahamas en raison de sa réputation de crypto-friendly, cela peut également s’étendre à d’autres industries.

Ainsi, lorsque la crypto est devenue un acteur majeur à part entière, ce sont les Bahamas qui se sont intensifiées. Le gouvernement des Bahamas a fait le choix conscient de recruter autant que possible l’industrie montante de la cryptographie, le Premier ministre Philip Davis espérant faire des Bahamas une “destination idéale pour [crypto] opérations. » Davis a décroché son plus gros client l’année dernière lorsque FTX a annoncé qu’il aurait son siège social aux Bahamas, aidant les îles dans leurs efforts pour recruter des entreprises de cryptographie.

Maintenant, les Bahamas sont sous le choc – et beaucoup ont sûrement des questions sur la surveillance réglementaire du pays, ou son absence. Dans un discours national à la fin du mois dernier, le procureur général du pays a défendu ses pratiques réglementaires et a noté le choc du gouvernement face à “l’ignorance de ceux qui affirment que FTX est venu aux Bahamas parce qu’ils ne voulaient pas se soumettre à un examen réglementaire”.

Et enfin, des questions sont également posées sur la relation entre la cryptographie et le monde plus large de la finance offshore elle-même. C’est une relation qui a suscité étonnamment peu d’attention par rapport à des choses comme l’immobilier, les yachts de luxe et les œuvres d’art – en grande partie grâce aux oligarques entourant le président russe Vladimir Poutine et à la façon dont ils ont utilisé ces services offshore pour cacher leur richesse. Et il y a en fait eu des progrès fantastiques dans la tentative de fermeture de certains de ces services de délocalisation au cours de l’année écoulée, des États-Unis en adoptant une législation interdisant les sociétés écrans anonymes au Royaume-Uni en se déplaçant enfin pour cibler les kleptocrates qui garent leur richesse dans l’immobilier londonien.

Mais la crypto, curieusement, n’a pas suscité autant d’attention – ni autant d’inquiétude. Peut-être que c’était toute l’excitation entourant la nouvelle technologie. C’était peut-être toute la promesse de devenir riche rapidement associée aux premiers entrepreneurs en cryptographie. Peut-être était-ce simplement le fait que diverses célébrités ont approuvé FTX.

Quoi qu’il en soit, les enquêteurs et les législateurs ont apparemment manqué le fait que la cryptographie était devenue aussi imbriquée dans le monde de la finance offshore que toute autre industrie. Au milieu de son ascension fulgurante, le marché de la cryptographie a été une sorte de libre-échange financier. Une absence totale de réglementation par rapport au reste du monde financier a permis à l’industrie de devenir incontrôlable, se retrouvant dans le genre d’affaires à la Ponzi illustrées par FTX.

C’est pourquoi l’affaire FTX ne sera pas considérée comme un simple tournant pour enfin relier la cryptographie au monde de la finance offshore, mais pour ce qui a finalement mis le marteau réglementaire sur l’ensemble de l’industrie. Il reste à voir quelle forme ces réglementations prendront, mais des personnalités comme la secrétaire au Trésor Janet Yellen ont déjà appelé à une plus grande surveillance réglementaire.

Mais maintenant, la facture d’un milliard de dollars arrive à échéance – une facture que les déposants de Bankman-Fried, toujours à la recherche de leur argent, ne pourront pas payer.

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