Pourquoi le marché de la cryptographie est-il en hausse aujourd’hui ?


Bitcoin (BTC) a bondi de 5% le 1er novembre. 10, et la confiance revient sur les perspectives macro mondiales et la nouvelle que FTX a commencé à ouvrir partiellement les retraits pour les utilisateurs.

Les marchés de la crypto et des actions ont réagi aux données de l’indice des prix à la consommation (IPC) qui ont montré une inflation de 0,4 % pour le mois et de 7,7 % par rapport à il y a un an, ce qui était inférieur à l’augmentation attendue de 0,6 % par mois et de 7,9 %. La nouvelle a fait grimper le Nasdaq. 6% et le met sur le rythme pour le plus grand gain sur une journée depuis 2020.

Après la volatilité causée par l’insolvabilité potentielle de FTX, le prix du Bitcoin a réagi aux nouvelles positives des retraits d’ouverture et au mouvement positif des actions pour augmenter de 1 000 $ en quelques minutes.

Graphique Nasdaq et Bitcoin sur 3 mois. Source : TradingView

Avec la volatilité toujours probable au milieu de la situation FTX en cours, il y a toujours un sentiment de malheur moins important parmi les commentateurs de crypto, mais certains analystes pensent que le fond n’est toujours pas atteint pour le marché de la crypto.

Le tableau pour le reste du quatrième trimestre reste flou, car certains analystes s’attendent toujours à ce que 2022 copie le marché baissier de 2018. Dans le même temps, on espère que cette tendance baissière aura disparu pour de bon d’ici le début de 2023.

Le marché global de la cryptographie a été positif, y compris Solana (SOL) qui a augmenté de 20 % depuis le 1er novembre. 9 même après avoir perdu 32,4 % de la valeur totale bloquée dans son écosystème de finance décentralisée (DeFi).

Examinons trois facteurs majeurs qui influencent la force du marché de la cryptographie dans l’environnement actuel.

La Fed pourrait changer d’avis sur les hausses de taux

Lorsque Cointelegraph a expliqué pourquoi le marché de la cryptographie avait enregistré de nouvelles pertes le mois dernier, la Réserve fédérale des États-Unis était la première sur la liste.

Les inquiétudes portaient sur une politique inébranlable qui maintiendrait la force du dollar américain et la hausse des taux dans un avenir prévisible – le pire scénario pour les actifs à risque.

Dans le même temps, les rumeurs se multiplient sur les perspectives de hausse des taux alors que la Fed manque de marge de manœuvre. Après la hausse de 75 points de base de novembre, on soupçonne que la politique commencera à faire demi-tour, faisant de plus petites hausses au cours des mois suivants avant de s’inverser complètement en 2023.

Ainsi, tout signal indiquant que la Fed s’apprête à assouplir sa position belliciste est saisi par les marchés las d’une année de resserrement quantitatif (QT).

Le Federal Open Market Committee (FOMC) de décembre devrait actuellement rapporter une hausse de 50 points de base, et non de 75, selon l’outil FedWatch de CME Group.

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Tableau des probabilités de taux cible de la Fed. Source : Groupe CME

Les données sur le chômage publiées le 11 novembre. 4 ont alimenté la confiance des taureaux. En venant plus haut que prévu, l’implication pourrait être que les hausses de taux ont l’effet escompté – et qu’un pivot pourrait donc se produire plus tôt que tard.

La volatilité du bitcoin atteint des niveaux historiquement bas

En analysant les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView, il devient clair que BTC/USD est resté trop silencieux pendant trop longtemps après avoir atteint un creux annuel inférieur à 16 000 $.

Cela est particulièrement visible dans l’indicateur de volatilité des bandes de Bollinger, qui a rarement été plus rapproché dans l’histoire de Bitcoin et exige une cassure depuis des semaines.

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Graphique en bougies BTC/USD à 5 jours (Bitstamp) avec bandes de Bollinger. Source : TradingView

Le mois dernier, la volatilité du Bitcoin est même tombée en dessous de celle de certaines des principales devises fiduciaires, ce qui fait que le BTC ressemble plus à un stablecoin qu’à un actif à risque.

Cependant, les analystes s’attendaient depuis longtemps à ce que la tendance subisse un changement violent; et fidèles à leur forme, les marchés de la cryptographie n’ont pas déçu.

Un regard sur l’indice de volatilité historique Bitcoin (BVOL), récemment à des creux pluriannuels observés seulement une poignée de fois, montre que Bitcoin a encore du chemin à faire pour abandonner cette caractéristique.

“Assez drôle que la volatilité ait été si comprimée et que nous soyons devenus si conditionnés en tant qu’acteurs du marché que le moindre mouvement de 3% ressemble à un mouvement de 15 à 20%”, William Clemente, co-fondateur de la société de recherche cryptographique Reflexivity Research, commenté.

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Indice de volatilité historique Bitcoin (BVOL) Graphique en bougies sur 1 semaine. Source : TradingView

Le dollar envisage un nouveau chapitre

Après une tendance haussière parabolique tout au long de 2022, le dollar américain commence à peine à montrer des signes de faiblesse.

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Après un tendance haussière parabolique tout au long de 2022, le dollar américain ne fait que commencer à montrer des signes de faiblesse.

L’indice du dollar américain (DXY) a récemment atteint ses plus hauts niveaux depuis 2002, et la dynamique pourrait encore revenir pour le porter encore plus haut, au détriment des actifs à risque et des principales devises.

Entre-temps, cependant, le DXY est sous pression et sa descente s’est accompagnée d’un retour en forme pour Bitcoin et les altcoins.

Cela signale un problème que les Bitcoin Bulls souhaitent ébranler – une forte corrélation continue avec les marchés traditionnels et une corrélation inverse avec le dollar.

“Bitcoin a maintenant une corrélation avec l’or d’environ 0,50, contre 0 à la mi-août”, a déclaré la société commerciale Barchart. Révélé en octobre.

“Alors que la corrélation est plus élevée avec $SPX (0,69) et $QQQ (0,72), les corrélations ont diminué ces derniers temps.”

Son collègue analyste Charles Edwards, fondateur du gestionnaire d’actifs cryptographiques Capriole, a noté que les creux des prix macro du Bitcoin s’accompagnent souvent d’une corrélation croissante avec l’or.

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Tableau de corrélation BTC/XAU. Source : diagramme à barres/Twitter

Dans l’ensemble, les marchés de la cryptographie pourraient encore avoir des jours volatils selon les analystes, mais les nouvelles positives de la reprise des retraits par FTX offrent une belle augmentation.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et vous devez mener vos propres recherches avant de prendre une décision.